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　　前言

　　发现项目风险点及排除项目风险为项目管理人的重要能力，只有确定项目风险及风险对项目处置的影响才能确定项目的真正价值，保证项目价值最大化。

一、项目简介

　　借款人WHSDYL环境工程公司,共转让1笔债权本金为人民币300000元，利息为人民币137，454.92元（截至2003年12月31日）。WH宾馆为该笔借款本金及相应利息提供担保。

　1997年5月7日本案经过WH市人民法院调解，作出了（1997）威环蒿经初字第**号民事调解书：WHSDLY环境工程公司欠建设银行借款三十万元及利息.被告WH宾馆承担连带清偿责任。2002年8月7日WH市人民法院因被执行人无财产可供执行，作出了（2002）威环执字第**号民事裁定书：裁定终结执行。

二、前期尽调与项目分析

　　在本项目前期尽调过程中，发现本项目保证人现正常经营，经营地址为WH市著名的旅游区域，结合网搜情况，发现保证人WH宾馆规模较大，其主管部门WH市政府。经过分析，下一步应该到其现场查看，并确定其经营状况及营业收入。

三、盘活点的发现及盘活

　　1，通过对WH市环海路**号WH宾馆经营地址查看，其现正常经营，规模较大，经营状况很好，并且了解其部分楼房对外出租。

经过分析，基本确定本项目可以以WH宾馆的营业收入作为本债权的承债资产即本项目盘活点。但仍然存在三个风险：第一、本案诉是否瑕疵：原债权人是否存在放弃债权或和解等影响案件执行程序的恢复的情况；第二、主体是否一致：现在调查的WH宾馆与本债权保证人是否为同一主体；第三、可执行资产：以何种证据证明WH宾馆的经营收入可以承担本债权之债务。

2，为了排除上述三个风险点，我首先到WH市人民法院查询了本项目本案诉的诉讼卷及执行卷，确认本项目本案诉无瑕疵；其后我到WH市工商局调取了WH宾馆的工商内档，通过剥离卷中保证合同的公章及法定代表人签字与工商内档中同年代信息比对，确认现在调查的WH宾馆即本债权之保证人，也通过工商内档确认了WH宾馆的完整沿革；最后，确认WH宾馆营业收入的承载能力是本项目的重点，我通过假定身份以企业租客的名义调查WH宾馆的客房数、档次价格及入住率，据以计算WH宾馆的偿还能力，并以租客的身份消费开具了发票，确认WH宾馆的营业收入全部为其收取。

排除了现有风险，本项目盘活。

四、盘活感悟

确定承债主体、承债主体具有承债资产及具有具体操作可能性，为项目盘活标准，每个项目管理人应该谨记在心，看似简单的三点标准其后蕴藏的大量的信息，只有收集大量信息，不断的调查整理承债依据及资产线索，才能向真正的项目盘活一步步的迈进。

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