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勤网搜、善质疑、细核实、贵坚持

勤网搜、善质疑、细核实、贵坚持

2019-08-20 08:12:37 来源: 点金人原创 1349

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  前言

  阅卷是做项目的重中之重,也是最基本的尽调工作。做项目开始于阅卷,第一手的信息也源于项目的阅卷。在阅卷时务必要做到细心,并且做好信息的梳理工作,把有价值的信息记录在案。

  一、项目简介

  借款人DYRJ塑料制品有限公司, 共转让9笔债权本金为28956000元。其中15671000元借款由DYRJ塑料制品有限公司以抵押担保,其余的13285000元借款分别由DY财政信用投资公司、DYCY房地产开发有限责任公司、DYTX纺织有限公司、DYDZ塑料助剂有限公司、SLYT钻井机修劳动服务公司进行担保。项目已诉讼并判决承债,且发放相应的债权凭证。

  二、前期尽调与项目分析

  在本项目的前期尽调过程中,发现债务人DYRJ塑料制品有限公司已经被法院宣告破产,担保人之一DYCY房地产开发有限责任公司担保了100万元,且是担保人中唯一的存续企业。尽调工作围绕DYCY房地产开发有限责任公司展开。

  DYCY房地产开发公司经过1997年的改制变更为DYCY房地产开发有限责任公司(简称:DYCY房地产)。在其工商中显示,DYCY房地产与ZGJZ工程总公司对ZGJZYS发展有限责任公司进行了股份制改革,DYCY房地产对改革后的ZGJZYS发展有限责任公司投资1850万,拥有92.5%的股权,而ZGJZYS发展有限责任公司尚存续。

  在深入网搜时发现ZGJZYS发展有限责任公司对TACY投资有限责任公司投资1400万,拥有70%的股权,而TACY投资有限责任公司尚存续。

通过前期尽调与项目分析,此项目的盘活应放在DYCY房地产股权价值的落实上。

  三、盘活点的发现及盘活

  1.雄关漫道真如铁,而今迈步从头越

  通过网搜,DYCY房地产现在还存续,根据网搜结果进行了现场访谈。通过访谈得知DYCY房地产开发了几处住宅楼和商业网点,其中**路**号的商业网点,除了已出售的1-2层,剩余的3-4层尚未出售。在假定承租人的身份下,找到了DYCY房地产的办公现场并且见到了法定代表人**,交谈得知:“现在的3-4层房屋已经转移给了个人,我们虽然表示承租愿望,但是4楼(DYCY房地产办公室)绝不对外出租”。随着后面尽调的深入,证实此处的房产产权已经拍卖发生了转移,已不属于DYCY房地产。一时间项目陷入僵局,虽是存续企业,但无实际价值;虽有财产线索,但财产多已进行了转移,似乎各种迹象证明这个企业已经名存实亡...

  2.山重水复疑无路,柳暗花明又一村 

  细细研读DYCY房地产工商,发现DYCY房地产与ZGJZ工程总公司对ZGJZYS发展有限责任公司进行了股份制改革,DYCY房地产对改革后的ZGJZYS发展有限责任公司投资1850万,拥有92.5%的股权,而ZGJZYS发展有限责任公司尚存续。存续企业远在北京,在时间紧任务重的情况下,去北京落实ZGJZYS发展有限责任公司财产并非是上善之策。项目看似峰回路转,却又陷入层层谜谷。

  对ZGJZYS发展有限责任公司进行深入网搜。通过网搜发现ZGJZYS发展有限责任公司在TA地区有过房地产开发业务。在此线索的提示下,网搜到一企业名为TACY投资有限责任公司。通过市场主体信用信息公示平台核实,确认ZGJZYS发展有限责任公司对TACY投资有限责任公司投资1400万,拥有70%的股权。

  3.长风破浪会有时,直挂云帆济沧海

  查回了TACY投资有限责任公司的工商,显示虽有ZGJZYS发展有限责任公司的出资,但是并不是意味着此股权就有价值。如何证明?

  TACY投资有限责任公司也是一家房地产开发企业,在TA市经济技术开发区开发房地产。来到TACY投资有限责任公司开发的CY广场,访谈了解到这儿的房子已经开发已久,在2000年左右就已经开发完工,且开发完工后多是个人购买,并不能证明股权有价值。

  再次通过网搜终于找到了突破点,网搜到TACY投资有限责任公司一份民事涉诉判决书。判决书明确了TACY投资有限责任公司名下房产被TACY投资有限责任公司几位高管串通拍卖公司非法取得,判决JHQ,ZDF等人返还财产。因为判决返还房产位于TA市经济技术开发区,有足够的价值。

  至此,在通过不断深入地网搜、工商尽调、房产土地核实之后,发现DYCY房地产的股权企业ZGJZYS发展有限责任公司有对外投资,通过对外投资企业TACY投资有限责任公司的涉诉判决书中的房产,间接证明了债务人股权企业的股权价值,同时证明了债务人DYCY房地产也有了足够的清偿能力。形成了以SSJ为核心干系人,以DYCY房地产为承债人,以ZGJZYS发展有限责任公司为股权企业,以TACY投资有限责任公司房产为股权价值依据的一系列完整的证据链条,项目盘活。

  四、盘活感悟

  1.阅卷:阅卷是做项目的重中之重,也是最基本的尽调工作。做项目开始于阅卷,第一手的信息也源于项目的阅卷。在阅卷时务必要做到细心,并且做好信息的梳理工作,把有价值的信息记录在案。

  2.网搜:尽调中的大部分的信息都是通过网搜获得,通过网搜可以加快对项目财产的挖掘,网搜工作要坚持不懈的做下去,坚持每天进行网搜就会有意想不到的收获。

  3.坚持:项目的盘活不是一蹴而就的,在这个过程中有过喜悦,有过懊恼,有过希望,有过灰心。在尽调财产期间,坚持自己对项目的合理怀疑,持之以恒,终会达到我们想要的结果。

  五、知识点

  法人财产权和股权: 法人财产权和股权的相互关系有以下几点:

  1.股权与法人财产权同时产生,它们都是投资产生的法律后果。

  2.从总体上说股权决定法人财产权,但也有特殊和例外。因为股东大会是企业法人的权利机构,它做出的决议决定法人必需执行。而这些决议、决定正是投资人行使股权的集中体现。所以通常情况下,股权决定法人财产权。股权是法人财产权的内核,股权是法人财产权的灵魂。但在承担民事责任时法人却无需经过股东大会的批准、认可。这是法人财产权不受股权辖制的一个例外。这也是法人制度的必然要求。

  3.股权从某种意义上说也可以说是对法人的控制权,取得了企业法人百分之百的股权,也就取得了对企业法人百分之百的控制权。股权掌握在国家手中,企业法人最终就要受国家的控制;股权掌握在公民手中,企业法人最终就要受公民的控制;股权掌握在母公司手中,企业法人最终就要受母公司的控制。

  4.股权转让会导致法人财产的所有权整体转移,但却与法人财产权毫不相干。企业及其财产整体转让的形式就是企业股权的全部转让。全部股权的转让意味着股东大会成员的大换血,企业财产的易主。但股权全部转让不会影响企业注册资本的变化,不会影响企业使用的固定资产和流动资金;不会妨碍法人以其财产承担民事责任。所以法人财产权不会因为股权转让而发生改变。最新、最全的资讯尽在点金人:www.dianjinren.com


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